Por que as opções de estoque são importantes

A Importância da Liquidez da Opção.

A liquidez na negociação é uma indicação de quão fácil é comprar uma venda de um instrumento. Ao negociar estoques, é importante. No entanto, o volume de ações geralmente é muito maior do que o volume de opções. Portanto, a liquidez não é um problema para ações e ETFs, como é para opções de negociação.

A liquidez é importante para os comerciantes de opções porque afeta a velocidade e o preço ao qual você pode executar uma negociação.

Os comerciantes de opções muitas vezes olharão para o volume e o interesse aberto para avaliar a liquidez de uma opção. Esta é uma boa indicação. No entanto, existe uma medida mais efetiva considerando o preço das opções, em si.

Os comerciantes podem comprar ao preço da oferta e vender ao preço do pedido. (Se você nunca se confundir com isso, basta ver o preço e lembre-se de que você obtém o final menos favorável dessa transação. O preço da oferta é sempre menor do que o preço da peça).

Na plataforma do seu corretor, há uma opção para exibir o tamanho do lance e pedir tamanho. Estes são o número de contratos que estão disponíveis para serem negociados nos preços de oferta e de oferta correspondentes. Essa é uma boa informação para saber, mas não um reflexo direto da liquidez.

Os comerciantes não querem negociar na oferta ou perguntar. Eles estão sempre tentando obter um melhor negócio. Muitas vezes, é possível obter um comércio preenchido a um preço entre a oferta e o preço do pedido. A meio caminho entre a oferta e os preços da pergunta é o preço "médio". Muitos comerciantes vão colocar um comércio no preço médio, na esperança de ser preenchido. Então, eles se aproximarão da pergunta se eles estão comprando ou se aproximando da oferta se estiverem vendendo. Esta é uma espécie de "descoberta de preços" para ver onde o mercado realmente está negociando.

O tempo se torna um problema quando você está tentando colocar um comércio e o mercado está se movendo. Um comerciante pode colocar um comércio - em algum lugar entre o lance e o pedido - e não ser preenchido. Então, o comerciante tem que perseguir o comércio à medida que a equidade subjacente está se movendo. Isso normalmente não resulta em uma situação favorável para o comerciante.

Provavelmente, a melhor indicação de liquidez está considerando a diferença entre o pedido e a oferta, em relação ao preço da opção. A diferença entre o preço de oferta e oferta é denominada "spread de oferta / solicitação".

Quando você está negociando no preço de oferta ou oferta, provavelmente você está negociando diretamente com o fabricante de mercado ou especialista. Eles têm o benefício de comprar no preço da oferta (o preço mais baixo) e vender no ask (o preço mais alto.) Essa é a taxa deles por criar o mercado.

Quando há menos volume, o fabricante de mercado ampliará a oferta / solicitação. Eles precisam ser pagos para criar o mercado. Ou eles fazem o seu dinheiro com uma grande oferta / solicitação spread & # 8211; em instrumentos de baixo volume & # 8211; ou do alto volume de transação em instrumentos com um spread / oferta apertado. Claro, o fabricante de mercado preferiria manter a oferta / solicitação espalhada. Quando o volume se torna maior, há mais comerciantes que podem estar dispostos a tomar preços menos favoráveis ​​do que o fabricante de mercado. Isso faz com que o spread de oferta / solicitação se aperte.

O spread de oferta / oferta é importante para sua rentabilidade. Apenas abrindo e fechando uma opção, você perderá a diferença entre a oferta e a pergunta. Isso às vezes é referido como derrapagem. Para obter lucro, você precisa da opção para se elevar acima do spread de oferta / oferta, apenas para equilibrar.

Para obter uma medida objetiva da liquidez, os comerciantes devem considerar a seguinte avaliação.

1) Identifique a greve no dinheiro (essa é a greve de opção mais próxima da negociação do estoque). 2) Escolha a opção de chamada ATM que é 3 ou 4 semanas antes da expiração. 3) Subtrair o preço de venda do preço da proposta e dividir isso pelo preço da oferta. (lance de oferta) / oferta X 100%

Seguem-se as diretrizes para avaliar o resultado:

Excelente liquidez: 2% ou menos.

Liquidez justa: 4% & # 8211; 6%

Mal liquidez: 10% ou superior.

Quando a liquidez for inferior a 2%, o comerciante estará sacrificando menos lucros e também tem confiança de que seu comércio será preenchido em tempo hábil. As opções em ações como AAPL, SPY, GOOG, etc. geralmente se enquadram nesse intervalo. Quando a liquidez é fraca, o comerciante tem que lidar com o preço de entrada não menos favorável, mas pode encontrar-se em situação em que eles estão perdendo dinheiro no comércio que teria sido lucrativo - se não fosse o amplo lance / pedido espalhado.

Em alguns casos, para opções com fraca liquidez, não é incomum ver o spread de oferta / solicitação ser maior do que o próprio preço da oferta. Em situações como esta, é praticamente impossível obter lucros nessas opções. O mercado é resistente o suficiente sem ter que lutar contra essa batalha.

Os comerciantes seriam sábios em considerar ações com boa liquidez de opções ao construir uma lista de vigia.

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Uma escolha: por que ter opções é um componente importante do Plano do Amanhã.

Escolha. O que significa, por que isso é importante e como ele se encaixa no Plano do Amanhã? A realidade é que todos fazemos escolhas todos os dias. Algumas dessas escolhas são flexíveis, como a decisão sobre onde almoçar ou qual camisa usar. Algumas dessas escolhas são limitadas ou restritas, como o tempo que você chega no trabalho ou na escola. Quais as escolhas que você faz, e, portanto, as ações que você toma, dependem em grande parte do intervalo de opções que você pode escolher. Isso é verdade no cotidiano, nas comunidades e na sociedade como um todo.

Todos os dias, bilhões de decisões estão sendo feitas por bilhões de pessoas. Todos sabemos que devemos tomar decisões sobre onde viver, onde trabalhar e onde ir para a escola. Mas essas decisões são completamente flexíveis, ou são limitadas? Muitos argumentariam que a escolha de um indivíduo sobre onde viver é limitada pela renda, quer eles tenham filhos ou que desejam uma escola próxima e onde seu local de trabalho está localizado. Todos esses fatores restringem a gama de opções que um indivíduo tem para escolher. Limitar as opções disponíveis não é necessariamente uma coisa ruim, e tomar decisões é uma parte necessária da vida. No entanto, começar com um conjunto limitado de alternativas, muitas vezes pode deixar indivíduos com poucas oportunidades para fazer escolhas que melhor se adaptem às suas necessidades.

Então, como o desenvolvimento influencia nas opções disponíveis e as escolhas que podemos fazer? As opções que estão disponíveis para nós são afetadas por muitas coisas, incluindo o meio ambiente, a economia e outras pessoas. Isso muitas vezes significa que, à medida que nossa população cresce, também, o potencial para decisões individuais afetar a capacidade de outra pessoa para fazer a mesma escolha. No entanto, talvez o indivíduo que tome a decisão de conduzir preferisse andar de bicicleta para trabalhar. No entanto, porque não há pistas de bicicleta ou caminhos ao longo da rota para o trabalho, sua decisão de andar de bicicleta é limitada. Então, este indivíduo decide dirigir para o trabalho, limitando os lugares de estacionamento disponíveis para aqueles que querem e precisam se deslocar de carro. Aqui é onde o planejamento regional para ciclovias que estão interligados e permite a opção de andar em bicicleta para todas as áreas do metrô seria benéfico para esse indivíduo e outros.

O planejamento regional não é limitar ou restringir a capacidade de um indivíduo fazer uma escolha. Em vez disso, trata-se de planejar um conjunto mais amplo de opções, como o transporte e a água natural, para que todos na comunidade tenham a capacidade de tomar uma decisão que melhor se adapte a eles. Sem uma grande variedade de opções, os indivíduos geralmente são limitados desde o início, o que reduz sua capacidade de escolha, pois outros fatores, como o espaço disponível, restringem suas alternativas. George Eliot escreveu uma vez: "O princípio mais forte do crescimento reside na escolha humana." Em uma comunidade onde uma ampla gama de opções é planejada e permitida, indivíduos e famílias podem criar melhores oportunidades para si e para os outros. Criar um conjunto mais amplo de opções é um componente importante de uma comunidade e economia bem sucedida e um dos princípios fundamentais do Plano The Tomorrow.

3 razões para investir em ações.

Não investir em estoques quando salvar por objetivos distantes pode ser arriscado.

Estratégias de investimento.

Estratégias de investimento.

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Key takeaways.

Os estoques e ações de fundos de investimento ou ETFs oferecem o maior potencial de crescimento. Se você está economizando para algo a alguns anos de distância, você provavelmente pode enfrentar as recessões do mercado de ações. Você não precisa investir todo o seu dinheiro em ações.

Quando você é mais jovem, economizar para algo que é anos de distância - como a aposentadoria - pode não parecer importante. Mas é exatamente isso que você deve começar a economizar. Quanto mais dinheiro é investido, mais tempo ele deve crescer. E uma das maneiras de dar dinheiro a uma chance de crescer a longo prazo é investindo em alguma forma de ações - fundos de ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), ou uma combinação bem diversificada de ações individuais. "Em geral, as pessoas devem ser mais agressivas em seu mix de investimento quando são mais jovens - isto é, inclinar-se mais para ações", diz Ken Hevert, vice-presidente sênior de aposentadoria da Fidelity.

No entanto, algumas pessoas mais jovens parecem estar evitando ações. Quando pedimos aos jovens (milênios, nascidos em 1981 e mais tarde) como eles estavam investindo, 39% deles disseram que tinham 50% ou menos alocados para ações, enquanto 16% disseram que foram investidos somente em dinheiro, de acordo com nossa Avaliação de Poupança de Aposentadoria . 1 Isso não é ótimo, porque uma alocação muito baixa para ações pode limitar quanto dinheiro uma pessoa pode ter quando ele ou ela se aposentar.

Outros dados de fidelidade, no entanto, sugerem um ponto brilhante potencial. Muitos investidores mais jovens que têm 401 (k) s com Fidelity têm uma alocação adequada para ações com base em sua idade. Isso ocorre porque muitos são investidos automaticamente na opção de investimento padrão em seu plano 401 (k), que normalmente é um fundo de data-alvo. Com um fundo de data-alvo, você escolhe o fundo mais próximo do seu ano de aposentadoria antecipado. O gestor de fundos de data alvo seleciona, monitora e ajusta a mistura para coincidir com a data de aposentadoria alvo.

Se você está entre os tímidos, aqui estão três razões para considerar os estoques quando você economiza para um objetivo distante como aposentadoria.

1. Os estoques ofereceram o maior potencial de crescimento.

Que $ 100 valeriam sobre a história da bolsa de valores.

As ações dos EUA ganharam consistentemente mais do que títulos no longo prazo, apesar dos altos e baixos no mercado. Dê uma olhada no valor de US $ 100 ao longo da história do mercado de ações (S & P começou o desempenho de rastreamento em 1926). Durante esse período, as ações apresentaram uma média de quase 10% ao ano, títulos de 5,4% e investimentos de curto prazo de 3,5%, antes da inflação. 2 Claro, não era uma linha direta constante para todo esse tempo, mas isso mostra que as ações historicamente ofereceram mais potencial de crescimento a longo prazo. É por isso que investir em ações, fundos de investimento em ações ou ETFs é importante quando se economiza para aposentadoria ou outros objetivos distantes.

2. Você provavelmente pode enfrentar as quedas no mercado de ações.

Faz sentido possuir mais ações, mas se o mercado cair ainda te deixa nervoso, lembre-se disso: pode ser doloroso por um tempo, mas se o mercado de ações se comportar como aconteceu por longos períodos, você deve poder enfrentá-lo. É por isso que as ações devem ser de propriedade para o longo prazo. Demorou muitos anos, mesmo várias décadas, para se recuperar dos piores declínios históricos do mercado de ações. Mas, em geral, os estoques ainda oferecem o maior potencial de crescimento, de longe - desde que você possa permanecer no curso a longo prazo.

Pensar disso pode também ajudar: as perdas são apenas em papel, a menos que você venda seus investimentos. Se você está tentado a vender investimentos quando estiverem para baixo, lembre-se de que você está investindo por um tempo no futuro. Então, por que bloquear as perdas quando você tem tempo para fazer o backup do mercado? Além disso, se você economizar regularmente e continuar investindo durante os mercados abaixo (e o mercado demonstra o tipo de crescimento a longo prazo que historicamente), você estará aumentando suas economias durante esses mergulhos no mercado ou "comprando baixo". Quando o mercado se recupera, você pode estar ainda melhor posicionado para o crescimento.

Na verdade, como o gráfico mostra, o que pareceu que alguns dos piores momentos para estar na bolsa de valores acabou por ser os melhores momentos. O melhor retorno de cinco anos no mercado de ações dos EUA começou em maio de 1932 - no meio da Grande Depressão. O próximo melhor período de cinco anos começou em julho de 1982, quando a economia dos EUA estava em uma das piores recessões.

Ele pagou para permanecer investido em ações dos EUA durante tempos difíceis.

3. Você não precisa colocar tudo em estoque.

A Fidelity acredita que uma combinação adequada de investimentos deve ser baseada no horizonte temporal de uma pessoa, situação financeira e tolerância ao risco. Mas, como regra geral, aqueles com horizontes de investimento mais longos devem ter uma exposição significativa e amplamente diversificada aos estoques. Dê uma olhada em quatro misturas de investimento hipotéticas, para ver como elas teriam realizado durante um longo período de tempo. Como você pode ver, a mistura conservadora historicamente proporcionou muito menos crescimento do que uma mistura com mais ações.

Escolha a quantidade de ações com as quais você se sente confortável.

O que tudo significa.

Não importa a sua idade - e quão longe é a aposentadoria - você quer aproveitar seus anos de aposentadoria e fazer as coisas que deseja sem ter que se preocupar com o dinheiro. Para ajudá-lo a conseguir isso, as probabilidades históricas favorecem uma combinação diversificada de investimentos com uma exposição significativa aos estoques. Portanto, cuidado com o investimento também de forma conservadora. Acostume-se a montar os altos e baixos do mercado. Para aqueles que investem para o longo prazo e economizam regularmente, uma desaceleração pode até ajudar a aumentar as poupanças, porque a mesma quantia de dinheiro pode comprar mais ações de ações, fundos de ações ordinárias ou ETF a preços mais baixos.

Inseguro do que fazer? Explore a gama de opções de investimento, usando o nosso Centro de Planejamento e Orientação. Ou, considere um fundo de data alvo ou uma conta gerenciada, onde um profissional faz o investimento.

Próximos passos a considerar.

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O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Os investimentos em data-alvo geralmente são projetados para investidores que esperam se aposentar em torno do ano indicado no nome de cada investimento. Os investimentos são gerenciados gradualmente para se tornar mais conservadores ao longo do tempo. O risco de investimento de cada investimento de data-alvo alterada ao longo do tempo como a alocação de ativos do investimento muda. Os investimentos estão sujeitos à volatilidade dos mercados financeiros, incluindo o patrimônio líquido e os investimentos de renda fixa nos EUA e no exterior, e podem estar sujeitos a riscos associados ao investimento em títulos de alto rendimento, de capitalização pequena e estrangeira. O capital investido não está garantido a qualquer momento, inclusive em ou após as datas-alvo dos investimentos.

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Por que as opções de estoque são importantes?

As opções de ações oferecem aos investidores uma desvantagem limitada na busca de estratégias de negociação especulativas. Opções de ações também oferecem a capacidade de proteger posições existentes e minimizar riscos. As opções de ações são importantes em muitas atividades comerciais avançadas. Os investidores podem ganhar dinheiro como escritor de chamadas ou vendedor de chamadas, dependendo das condições do mercado. As opções de ações gozam de grande alavancagem com um risco mínimo de queda.

Suponha que uma ação seja negociada em 50. Um comerciante acredita que o estoque irá para 60, mas quer limitar seu risco. O comerciante compra uma opção de compra, o que lhe dá o direito, mas não a obrigação de comprar o estoque em 55. Você paga um prêmio derivado do mercado de dois pontos para o contrato. Se o estoque subir ou acima do preço de exercício de 55, você ganha dólar por dólar com o aumento do estoque. Se o estoque não atingir 55, sua perda é os dois pontos inteiros. Se o estoque cair para 45, você evitou uma perda de cinco pontos, mas ainda perdeu dois pontos do investimento inicial. Este é um exemplo de um comércio especulativo. O comerciante quer participar, mas com apenas um risco limitado.

As opções são importantes porque permitem que os investidores recebam receita. A estratégia de negociação é chamada de escrita de chamada coberta. Esta é uma estratégia popular para companhias de seguros. Por exemplo, um vendedor de chamadas pode escrever uma opção na qual o investidor acha que o estoque não variará de preço. Ele recebe renda para a transação no valor do prêmio. O investidor deve estar disposto a perder o estoque se o preço aumentar. Para fazer esse comércio, o investidor deve possuir o estoque subjacente em que a opção está sendo escrita. A escrita de chamadas cobertas é importante na negociação de opções de ações porque o retorno total da opção de compra de ações é muito melhor que o de títulos ou fundos do mercado monetário.

Os investidores protegerão posições de ações existentes com opções de compra de ações. Suponhamos que um investidor em hedge funds tenha lucros que ela não quer tomar no ano em curso. O comerciante pode escrever puts, que dá ao comerciante o direito, mas não a obrigação de vender ações ao preço de exercício da opção. O comerciante escreve a opção de expirar em janeiro, evitando assim o potencial declínio no valor do estoque até o final do ano. Isso elimina a necessidade de vender uma posição de estoque e ter ganhos no ano atual. O aumento da cobertura intermediária e overnight é uma parte importante da negociação.

Posições de estoque de cobertura para correções intermediárias.

A cobertura de uma posição de estoque em antecipação a um movimento no mercado descendente é provavelmente a atividade de ações mais comum e importante após o comércio especulativo. Um investidor está ocupando uma grande posição em um estoque, mas espera fraqueza a curto prazo. O comerciante pode escrever e, pelo custo limitado do prémio, ser protegido dólar por dólar se o estoque declinar. Comumente utilizado pelos fundos de hedge para compensar as ações de risco com grande volatilidade, a cobertura permite que o comerciante continue possuindo ações através de cortes curtos e intermediários.

Alavancagem e Risco Limitado.

As opções são dispendiosas se não forem exercidas. Todo o prémio de opção é acumulado para o vendedor da opção. Dependendo do preço de exercício da opção e do prazo de vencimento, no entanto, o comprador da opção geralmente está margining o montante em risco em 15 a 20 vezes para o período até o dia da expiração da opção (a terceira sexta-feira de cada mês). Essa grande quantidade de alavancagem permite que grandes lucros sejam feitos se a direção do mercado ou um desempenho de estoque específico for reconhecido. A negociação de opções é importante porque tem o efeito líquido de aumentar a liquidez do mercado e criar uma maneira significativa de reduzir o risco.